代销产品(投资类)审核要点和报送材料要求--风险管理部

代销产品（投资类）审核要点和报送材料要求

对公司拟代销的私募产品，

主要对照标准为

《代销投资类产品风控标准

（采

购类）

(

试行

)

》

（

2014

年

11

月修订）

。

一、审核要点

标准要

素

风控标准

审核要点

合作公

司

①信托公司总资产或净资产规模行业排名

20

以内

（满

足一条即可）

，

且杠杆率

（集合资产规模

/

公司净资产）

低于行业中位数，最近一期净资本等监管指标持续合

规，

或公司战略合作信托公司

,

或已开展合作且无不良

记录的信托公司

（近

1

年内有重大负面信息的除外）

；

②商业银行应为五大国有银行、全国股份制银行、上

市银行；

③

A

类保险公司偿付能力充足率不低于

150%

；

④证券公司为

A

类

AA

级或以上分类评级；

⑤基金子公

司股东背景具有五大国有银行、全国股份制银行、上

市银行、四大资产管理公司、符合公司准入标准的信

托公司、

A

类

AA

级或以上分类评级的证券公司、管理

资产规模前

20

名的基金管理公司；

⑥在中国证券投资

基金业协会完成登记备案，且有一定市场及同业认可

度的私募投顾，如：进入五大国有银行、全国股份制

银行、上市银行白名单的私募投顾；其他金融机构种

子基金投资过的业绩优良的私募投顾；其他券商聘请

为其资管产品作为投资顾问的私募投顾；⑦合作主体

非项目主导方的，条件可以放宽。

1

、产品供应方符合公司标准，

信托公司应在公司白名单内。

2

、私募机构：

（

1

）完成登记备案；

（

2

）发行过公募产品；

（

3

）

符合条件的银行销过其发

行的产品，银行、公募基金、

券商的产品投资过该私募发行

的产品或聘请其担任投顾。

3

、

对适用合作主体非项目主导

方的

,

须就其通道身份予以说

明。

投资顾

问团队

①

5

年以上投资经验，近

3

年历史业绩在市场上同类

产品平均水平之上；②对于无

3

年历史业绩的投顾，

以套利、风险对冲策略为主或以固定收益投资为主，

需要

6

个月以上的实盘操作数据，且业绩排名居市场

同策略产品前

30%

；以权益类证券及衍生品方向性投

资为主的，需要提供至少

2

个运行时间在

1

年以上的

专户运作情况，且业绩居市场同策略产品前

30%

；③

分级产品、伞型产品中独立承担投资决策的劣后级投

资人为公司客户风险测评高风险承受能力客户。

1

、投资团队组成，从业经历；

2

、

投资经理从业经历，

投资经

历，最近三年管理产品的业绩

（业绩材料以私募排排网、格

上理财或万得的数据为准，历

史交易记录应以第三方提供的

对账单为准）；

3

、

私募机构的股东构成、

组织

架构。

盈利模

式（投

资

策

略）

盈利模式

(

投资策略）成熟、清晰。

1

、主要投资策略，

2

、

私募机构投资决策机制、

风

控机制、投研能力。

产品封

闭期

3

年以内，超过

3

年的应有回售条款。

杠杆率

权益类产品投资为主的，

杠杆率

（最大资产规模

/

产品

规模）小于

2

；固定收益类产品为主的，杠杆率（最

以产品合同的约定为准。未明

确约定杠杆的，可以使用大类

大资产规模

/

产品规模）小于

5

；结构化产品不受此限

制。

资产投资比例进行测算。

产品风

险收益

特征

产品风险收益特征清晰，产品涉及的不同主体风险收

益基本均衡。

1

、各级产品间风险收益不均

衡，公司拟销售部分存在高风

险低收益特征；

2

、

合同、

协议涉及的相关方的

主要权利、责任、义务有无重

大纰漏和瑕疵。

预警线

与平仓

线

设置预警线、平仓线；公司代销份额承担的风险可测

可控。

1

、

预警线、

止损线设置是否合

理；

2

、

触及预警、

止损线后的处置

适否得当和可操作性；

3

、预警、止损的操作主体；

4

、产品托管方情况。

增信措

施

对于以套利、风险对冲策略为主或以固定收益投资为

主的较低风险产品，投顾团队跟投份额占产品总规模

的比例不小于

5%

，且设置较高止损线。

注：

首期产品运作良好并按同种策略发行新的产品的，

或过往产品

1

年内最大回撤不超过

5%

且业绩排名居市

场同策略产品业绩排名前

30%

的投顾团队

,

或曾为公司

带来或即将为公司带来较大贡献的投顾团队，跟投要

求可以降低。

1

、投顾是否跟投，跟投比例；

2

、投顾跟投是否提供风险缓

冲，风险缓冲可覆盖投资损失

的程度；

3

对于降低跟投要求的，均需

要产品供应部门提交书面材

料，说明降低要求的理由并提

交辅助支持材料。

对于以权益类证券及衍生品方向性投资为主的中等或

较高风险产品，投顾团队跟投份额占产品总规模的比

例不小于

10%

，或约定在产品亏损时首先承担损失的

至少

5%

。

注：

首期产品运作良好并按同种策略发行新的产品的，

或管理的产品连续两年在市场同策略产品业绩排名前

30%

的投顾团队，

或曾为公司带来或即将为公司带来较

大贡献的投顾团队，跟投要求和首先承担损失的比例

可以降低。

二、报送材料要求

1

、尽调报告；不能或慎重使用投顾资料或投资经理自身叙述或宣传材料等。

2

、可行性分析报告；

3

、产品合同等法律文件（投资说明书、资产管理合同、信托合同、托管合同、

财务顾问合同、投资咨询协议、代销协议、产品风险揭示书）

；

4

、风控标准对照结果（要详细写明符合河不符合的具体情况，不能简单写符合

或不符合）

、风险等级评定表；

5

、私募机构存续合法性证明材料，如私募登记证书、营业执照等相关证件；

6

、投资顾问既往业务证明材料，如发行数量、管理规模、排名、第三方提供的

对账单（加盖公章）等证明性材料；

7

、其他说明性材料等。

X

年

X

月